揭秘中国石化期货事件：利益博弈与监管困境何去何从

揭秘中国石化期货事件:利益博弈与监管困境何去何从,下半年要主要关注两方面:

一是2016年的年中、年底国内外大宗商品价格上涨对我国化工品的影响。

中国石化(600028,股吧)旗下青岛石化、鲁西化工(000830,股吧)、三友化工、五矿矿业(600409,股吧)等十余家单位参与对冲。与此中国石油、中海油服(601808,股吧)等4家单位参与对冲,主要原因是推动套期保值、场外期权业务等。

二是2017年中旬全球PPI创近13年新高,成本压力不断加大。

中国石化与美国联合石化长期在同业进行套期保值,以防止经济放缓的时候,通过期货市场进行风险对冲,在有效控制风险的前提下,进一步加强市场运作。

中国石化也在今年初、年中退出石油套期保值业务。据有关媒体报道,本周,中国石化发布公告称,同意减少2022年一季度的资本投入,减少现有套期保值业务规模。中国石化在今年年底决定,将仅现有的上市品种交易、交易计划等相关措施变更为另外一种上市品种。

中国石化套期保值业务的兴衰变化,则意味着对原油期货的监管将趋于放松。

2019年以来,原油价格大涨,国内的成品油价格也水涨船高,如此一、二次被市场高度认同的情况,为中国石化为代表的化工品在市场上提供了较好的支撑。此次中国石化采取了积极的应对措施,包括加强套期保值、降低套期保值交易成本、提高套期保值效率等。

目前中国石化于开展了原油期货的套期保值,并在适当的时候开始逐步提高套保交易规模。

与此在原油期货的上市方面,中国石化与美国联合石化集团、中国石油天然气集团、BP、中海油服等公司建立了合作关系,共同对原油期货进行套期保值交易。中国石化也将对原油期货的生产和消费部分进行套期保值,将原油期货分为两部分,一部分做投机交易,一部分做投机交易。

如今中国石化与中国石油、中海油、中化集团签署了原油期货合约相关协议,中国石化可以在现货市场和期货市场上直接卖出原油期货,而中国石化通过期货市场将其与中国石化的股票、债券等资产合并,降低自身股票投资的风险,也减轻了企业的融资负担。

BP作为一家美国上市的国内油企,通过参加人民币汇率交易,从而可以把影响力扩大,且有利于稳定企业经营。与中国石油、中海油、中化集团建立原油期货买卖的关系,对企业进行汇率风险管理,推动石化产业的稳健发展,是国家鼓励的市场经济政策。